Ne čekajte savršeno dno Bitcoina

Ljudi vole cikluse jer ciklusiCiklusPonavljajući obrazac rasta, pada i oporavka cijene. Koristan je kao kontekst, ali nije zakon. daju osjećaj reda. Ako vjerujemo da se tržište kreće po poznatom obrascu, lakše nam je čekati, kupovati, prodavati i objašnjavati ono što se događa.

Problem nastaje kada se povijesni obrazac počne tretirati kao prirodni zakon.

Bitcoin nije mehanički sat. Bitcoin je novac, mreža, tržište, tehnologija, imovina i društveni fenomen u isto vrijeme. Njegova monetarna pravila jesu stroga, ali tržište koje određuje cijenu nije strogo. Cijenu ne određuje samo raspored halvingaHalvingPrepolovljenje nagrade koju rudari dobivaju za novi Bitcoin blok. Događa se otprilike svake četiri godine i smanjuje količinu novih bitcoina koji ulaze u optjecaj., nego i potražnja, likvidnostLikvidnostKoliko brzo i lako nešto možete pretvoriti u novac bez velikog gubitka vrijednosti. Gotovina je obično likvidnija od nekretnine., kamatne stope, institucionalni kapital, kreditni uvjeti, raspoloženje tržišta, regulacija, porezi, strah, pohlepa i osobne odluke milijuna ljudi.

HalvingHalvingPrepolovljenje nagrade koju rudari dobivaju za novi Bitcoin blok. Događa se otprilike svake četiri godine i smanjuje količinu novih bitcoina koji ulaze u optjecaj. je važan događaj.

Ali nije jedini događaj.

I što Bitcoin postaje veći, likvidniji i šire prihvaćen, to je manje razumno očekivati da će se ponašati jednako kao u ranijim fazama, kada je tržište bilo manje, pliće i osjetljivije na relativno male promjene ponude i potražnje.

Ako želimo razumjeti zašto nije mudro slijepo čekati dnoTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati. u Q4 2026., ne trebamo prvo gledati budućnost. Dovoljno je pogledati prethodni ciklusCiklusPonavljajući obrazac rasta, pada i oporavka cijene. Koristan je kao kontekst, ali nije zakon..

CiklusCiklusPonavljajući obrazac rasta, pada i oporavka cijene. Koristan je kao kontekst, ali nije zakon. između trećeg i četvrtog halvingaHalvingPrepolovljenje nagrade koju rudari dobivaju za novi Bitcoin blok. Događa se otprilike svake četiri godine i smanjuje količinu novih bitcoina koji ulaze u optjecaj., otprilike od 2020. do 2024., već se ponašao drukčije od ranijih ciklusa.

Prvo, bull marketBull marketRazdoblje snažnog rasta cijene i optimizma na tržištu. 2021. nije izgledao kao čist, jednostavan vrhTržišni vrhRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći rast. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati.. Umjesto jednog jasnog vrha, tržište je imalo izraženu strukturu dvostrukog vrha. Prvi veliki vrh dogodio se u prvoj polovici 2021., a drugi krajem 2021. godine.

To nije nevažan detalj. Ako cikluse promatramo kao uredne obrasce, onda bi i vrhovi trebali biti relativno uredni. Ali 2021. je već pokazala da stvarnost može biti složenija od modela.

Drugo, dnoTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati. bear marketaBear marketRazdoblje snažnog pada cijene i pesimizma na tržištu. 2022. palo je ispod vrha prethodnog velikog bull marketaBull marketRazdoblje snažnog rasta cijene i optimizma na tržištu. iz 2017. godine.

To se prije nije događalo na taj način.

Jedna od popularnih ideja među Bitcoin investitorima bila je da dnoTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati. sljedećeg bear marketaBear marketRazdoblje snažnog pada cijene i pesimizma na tržištu. više ne pada ispod vrha prethodnog bull marketaBull marketRazdoblje snažnog rasta cijene i optimizma na tržištu.. U ranijim ciklusima ta se ideja činila uvjerljivom. Ali 2022. ju je tržište slomilo.

Ako je jedan poznati obrazac već prestao vrijediti, treba biti oprezan s pretpostavkom da će drugi obrazac sigurno nastaviti vrijediti.

Treće, Bitcoin je u ožujku 2024. napravio novi povijesni vrhPovijesni vrhNajviša cijena koju je Bitcoin do tada dosegnuo. prije četvrtog halvingaHalvingPrepolovljenje nagrade koju rudari dobivaju za novi Bitcoin blok. Događa se otprilike svake četiri godine i smanjuje količinu novih bitcoina koji ulaze u optjecaj..

To je možda najvažnija promjena.

U ranijim ciklusimaCiklusPonavljajući obrazac rasta, pada i oporavka cijene. Koristan je kao kontekst, ali nije zakon. uobičajena je priča bila da halvingHalvingPrepolovljenje nagrade koju rudari dobivaju za novi Bitcoin blok. Događa se otprilike svake četiri godine i smanjuje količinu novih bitcoina koji ulaze u optjecaj. dođe prvi, a tek nakon toga, s određenim vremenskim odmakom, dolazi veliki rast i novi vrhTržišni vrhRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći rast. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati.. Ali 2024. Bitcoin je već prije halvinga došao na novu najvišu cijenu u povijesti.

To ne znači da halvingHalvingPrepolovljenje nagrade koju rudari dobivaju za novi Bitcoin blok. Događa se otprilike svake četiri godine i smanjuje količinu novih bitcoina koji ulaze u optjecaj. više nije važan.

Ali znači da više ne možemo jednostavno reći: “Prvo halvingHalvingPrepolovljenje nagrade koju rudari dobivaju za novi Bitcoin blok. Događa se otprilike svake četiri godine i smanjuje količinu novih bitcoina koji ulaze u optjecaj., onda tek kasnije novi povijesni vrhPovijesni vrhNajviša cijena koju je Bitcoin do tada dosegnuo..” Tržište je već jednom preskočilo taj redoslijed.

A ako je redoslijed mogao biti drukčiji na putu prema gore, zašto bismo bili sigurni da redoslijed mora ostati isti na putu prema dolje?

Najvažnije pitanje nije: “Postoje li Bitcoin ciklusiCiklusPonavljajući obrazac rasta, pada i oporavka cijene. Koristan je kao kontekst, ali nije zakon.?”

Vjerojatno postoje.

Važnije pitanje je: “Što danas pokreće te cikluse?”

U ranijim fazama Bitcoina halvingHalvingPrepolovljenje nagrade koju rudari dobivaju za novi Bitcoin blok. Događa se otprilike svake četiri godine i smanjuje količinu novih bitcoina koji ulaze u optjecaj. je imao mnogo veći relativni učinak. Nagrada rudarima bila je veća, dnevna količina novih bitcoina bila je značajnija u odnosu na tržište, a ukupna tržišna kapitalizacija bila je mnogo manja.

Danas je Bitcoin drukčiji.

Postoji veće institucionalno sudjelovanje. Postoje spot Bitcoin ETF-oviETFEngleska kratica za burzovni fond. U tekstu se spominje jer je čitatelj može susresti u nazivima proizvoda i javnim razgovorima.. Postoje kompanije koje drže Bitcoin u bilanciBilancaPregled imovine, obveza i kapitala poduzeća ili osobe. Kod Bitcoin instrumenata pokazuje što stoji ispod obećanog prinosa.. Postoje fondovi, banke, posrednici, analitičari, regulatori, porezni sustavi i velik broj ljudi koji Bitcoin više ne promatraju kao eksperiment, nego kao ozbiljnu monetarnu imovinu.

To ne uklanja cikluse.

Ali može promijeniti njihovu narav.

Umjesto da ciklusCiklusPonavljajući obrazac rasta, pada i oporavka cijene. Koristan je kao kontekst, ali nije zakon. bude dominantno vođen halvingomHalvingPrepolovljenje nagrade koju rudari dobivaju za novi Bitcoin blok. Događa se otprilike svake četiri godine i smanjuje količinu novih bitcoina koji ulaze u optjecaj., sve je moguće da Bitcoin sve više ulazi u režim u kojem se cijena kreće pod utjecajem više sila istodobno: dugoročne monetarne oskudice, globalne likvidnostiLikvidnostKoliko brzo i lako nešto možete pretvoriti u novac bez velikog gubitka vrijednosti. Gotovina je obično likvidnija od nekretnine., institucionalne potražnje, raspoloženja tržišta i sve manjeg relativnog učinka nove ponude.

Drugim riječima: halvingHalvingPrepolovljenje nagrade koju rudari dobivaju za novi Bitcoin blok. Događa se otprilike svake četiri godine i smanjuje količinu novih bitcoina koji ulaze u optjecaj. ostaje važan, ali možda više nije jedini sat po kojem tržište kuca.

U praksi, pitanje Q4 2026. nije samo analitičko pitanje. To je pitanje ponašanja.

Ako osoba vjeruje da dnoTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati. mora doći u određenom kvartalu, vrlo lako može početi odgađati odluke.

“Neću još kupovati.”

“Čekat ću pravi pad.”

“Sad je prerano.”

“DnoTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati. dolazi kasnije.”

To može zvučati racionalno. Ali često nije racionalno. Često je samo drugi oblik neodlučnosti.

Naravno, moguće je da Bitcoin padne. Moguće je da dođe duboki bear marketBear marketRazdoblje snažnog pada cijene i pesimizma na tržištu.. Moguće je da Q4 2026. bude važan trenutak. Ali iz toga ne slijedi da osobni Bitcoin plan treba biti izgrađen na čekanju tog datuma.

Jer postoji nekoliko problema.

Prvi problem: dnoTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati. se vidi tek nakon što prođe.

Nitko ne dobije službenu obavijest da je dnoTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati. upravo nastalo. U trenutku dna atmosfera je obično loša. Ljudi su umorni, sumnjičavi i oprezni. Vijesti su negativne. Komentari su depresivni. Mnogi koji su čekali dno tada više nemaju hrabrosti kupiti.

Drugi problem: tržište ne mora dati cijenu koju čekate.

Bitcoin može pasti manje nego što očekujete. Može dugo ići bočno. Može ponovno rasti prije nego što se psihološki pripremite. Može napraviti dnoTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati. ranije. Može napraviti dno kasnije. Može napraviti više lokalnih dna bez jednog velikog dramatičnog trenutka.

Treći problem: čekanje dnaTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati. često skriva nedostatak sustava.

Ako netko nema proračunProračunSustav kojim se unaprijed određuje namjena novca prije trošenja, štednje ili kupnje Bitcoina., nema jasnu pričuvuPričuvaNovac odvojen za kratkoročne obveze, nepredviđene troškove i sigurnost. Smanjuje pritisak da se bitcoin prodaje u lošem trenutku., nema riješen dug, nema definiranu sigurnost i nema pravila za kupnjuPravila kupnjeUnaprijed definirana pravila koja određuju kada, koliko i kojim novcem osoba kupuje Bitcoin., onda mu “čekanje dna” daje privid strategije. Ali to nije strategija. To je samo odgađanje.

Pitanje “kada je dnoTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati.?” zvuči privlačno, ali za većinu ljudi nije najbolje pitanje.

Bolja pitanja su:

Koliko stvarnog viška imam svaki mjesec?

Koliko dugo mogu držati Bitcoin bez prisile na prodaju?

Imam li dug koji mi povećava ranjivost?

Imam li pričuvuPričuvaNovac odvojen za kratkoročne obveze, nepredviđene troškove i sigurnost. Smanjuje pritisak da se bitcoin prodaje u lošem trenutku. u fiat novcuFiat novacDržavni novac koji nije vezan uz zlato ili drugu robu, nego se temelji na zakonskoj prisili i povjerenju u izdavatelja. za kratkoročne obveze?

Znam li koji dio moje imovine je novac, koji dio je kapital, a koji dio su potrošna dobra?

Imam li sigurnosni plan koji bi moja obitelj mogla razumjeti ako mene nema?

Znam li unaprijed što radim ako Bitcoin padne 30, 50 ili 70 posto?

Znam li unaprijed što radim ako Bitcoin naraste mnogo brže nego što sam očekivao?

Ta pitanja nisu uzbudljiva kao prognoza tržišnog dnaTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati..

Ali su korisnija.

Jer osobni Bitcoin standard ne nastaje iz pogađanja ciklusaCiklusPonavljajući obrazac rasta, pada i oporavka cijene. Koristan je kao kontekst, ali nije zakon.. Nastaje iz reda.

Cikluse ne treba ignorirati.

Bilo bi naivno reći da povijest Bitcoina nema nikakvu vrijednost. Ima. Povijest nas uči da Bitcoin može rasti iznimno snažno, ali i padati brutalno. Uči nas da euforija i panika dolaze u valovima. Uči nas da ljudi u rastu precjenjuju svoju hrabrost, a u padu podcjenjuju dugoročnu vrijednost onoga što posjeduju.

Zato ciklusiCiklusPonavljajući obrazac rasta, pada i oporavka cijene. Koristan je kao kontekst, ali nije zakon. mogu biti korisni kao kontekst.

Ali ne bi trebali biti temelj osobnog plana.

Dobar način razmišljanja je ovaj:

CiklusiCiklusPonavljajući obrazac rasta, pada i oporavka cijene. Koristan je kao kontekst, ali nije zakon. su karta vremena, ali nisu zapovijed.

Mogu vam pomoći da shvatite gdje se možda nalazite u širem tržišnom raspoloženju. Mogu vam pomoći da ne budete previše euforični nakon velikog rasta i ne previše očajni nakon velikog pada. Mogu vam pomoći da prepoznate da Bitcoin nije ravna linija, nego monetizirajuća imovina koja se kreće u snažnim valovima.

Ali ako počnete vjerovati da točno znate kada mora doći sljedeće dnoTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati., ciklusCiklusPonavljajući obrazac rasta, pada i oporavka cijene. Koristan je kao kontekst, ali nije zakon. prestaje biti alat i postaje zamka.

Ako imate Bitcoin ili ga ozbiljno namjeravate imati, korisnije je napraviti osobni sustav nego čekati savršen trenutak.

Prvi korak je proračunProračunSustav kojim se unaprijed određuje namjena novca prije trošenja, štednje ili kupnje Bitcoina..

Ne okvirni osjećaj. Ne “otprilike znam koliko trošim”. Nego stvarni proračunProračunSustav kojim se unaprijed određuje namjena novca prije trošenja, štednje ili kupnje Bitcoina.. Koliko novca dolazi? Koliko odlazi? Koje su obveze već preuzele budući prihod? Koji je stvarni višak? Koji novac je slobodan, a koji samo privremeno stoji na računu prije nego što ode na poreze, režije, kredit, najam, plaće, dobavljače ili obiteljske potrebe?

Bez toga, svaka rasprava o kupnji Bitcoina ostaje maglovita.

Drugi korak je razduživanje.

Dug smanjuje slobodu odlučivanja. Što je osoba više opterećena dugom, to je osjetljivija na pad prihoda, rast kamata, neplanirane troškove i pad cijene imovine. U teoriji se može raspravljati o tome je li neki dug “dobar” ili “loš”. Ali u stvarnom životu dug često znači da budući rad već ima vlasnika.

Bitcoin traži dugoročnost. Dug često skraćuje vremenski horizontVremenski horizontRazdoblje kroz koje osoba može držati Bitcoin bez prisile na prodaju..

Treći korak je pričuvaPričuvaNovac odvojen za kratkoročne obveze, nepredviđene troškove i sigurnost. Smanjuje pritisak da se bitcoin prodaje u lošem trenutku..

Osoba koja nema pričuvuPričuvaNovac odvojen za kratkoročne obveze, nepredviđene troškove i sigurnost. Smanjuje pritisak da se bitcoin prodaje u lošem trenutku. može biti prisiljena prodati Bitcoin u najgorem trenutku. Ne zato što je promijenila mišljenje o Bitcoinu, nego zato što je život pritisnuo. Auto se pokvari. Posao uspori. Klijent kasni. Zdravstveni trošak se pojavi. Obitelj treba pomoć.

PričuvaPričuvaNovac odvojen za kratkoročne obveze, nepredviđene troškove i sigurnost. Smanjuje pritisak da se bitcoin prodaje u lošem trenutku. nije suprotnost Bitcoinu. Pričuva štiti Bitcoin.

Četvrti korak su pravila kupnjePravila kupnjeUnaprijed definirana pravila koja određuju kada, koliko i kojim novcem osoba kupuje Bitcoin..

Umjesto da osoba pokušava pogoditi jedno veliko dnoTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati., često je bolje definirati pravila: koliko se kupuje redovito, što se radi ako cijena padne, što se radi ako cijena naglo poraste, koji novac se nikada ne koristi za kupnju i pod kojim uvjetima se odluka preispituje.

Pravila smanjuju ovisnost o emocijama.

Peti korak je sigurnost.

Bitcoin nije samo pitanje cijene. Bitcoin je i pitanje čuvanja. Ako osoba ne zna gdje su ključevi, tko ima pristup, što obitelj zna, što obitelj ne smije znati, što se dogaodi u slučaju smrti ili bolesti, i kako izbjeći paniku u kriznoj situaciji, tada njezin Bitcoin standard nije dovršen.

Cijena je samo jedan dio priče.

Sigurnost je drugi.

Netko može biti u pravu oko ciklusaCiklusPonavljajući obrazac rasta, pada i oporavka cijene. Koristan je kao kontekst, ali nije zakon. i svejedno imati loš osobni Bitcoin standard.

Može pogoditi dnoTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati., ali kupiti novcem koji će mu trebati za tri mjeseca.

Može kupiti odličnu cijenu, ali držati Bitcoin na mjestu koje ne razumije.

Može izbjeći jedan pad, ali ostati bez plana za rast.

Može čekati Q4 2026., a u međuvremenu ne riješiti dug, proračunProračunSustav kojim se unaprijed određuje namjena novca prije trošenja, štednje ili kupnje Bitcoina., pričuvuPričuvaNovac odvojen za kratkoročne obveze, nepredviđene troškove i sigurnost. Smanjuje pritisak da se bitcoin prodaje u lošem trenutku., obiteljski razgovor i sigurnosni plan.

Zato je najvažnija razlika ova:

Tržišna prognoza pokušava pogoditi što će cijena napraviti.

Osobni Bitcoin standard određuje što ćete vi napraviti u različitim mogućim okolnostima.

To je zreliji pristup.

Ne zato što ignorira tržište, nego zato što ne dopušta tržištu da upravlja svakom vašom odlukom.

Moguće je.

Ako se to dogodi, osoba s dobrim sustavom neće biti oštećena time što nije slijepo čekala. Ona će već imati proračunProračunSustav kojim se unaprijed određuje namjena novca prije trošenja, štednje ili kupnje Bitcoina., pričuvuPričuvaNovac odvojen za kratkoročne obveze, nepredviđene troškove i sigurnost. Smanjuje pritisak da se bitcoin prodaje u lošem trenutku., pravila, sigurnost i vremenski horizontVremenski horizontRazdoblje kroz koje osoba može držati Bitcoin bez prisile na prodaju.. Ako cijena dođe u povoljnije područje, znat će što može napraviti. Ako ne dođe, neće ostati paralizirana.

To je poanta.

Dobar Bitcoin plan ne ovisi o tome da pogodite jedan kvartal.

Dobar Bitcoin plan preživljava više scenarija.

Ako Bitcoin padne, imate pravila.

Ako Bitcoin raste, imate pravila.

Ako Bitcoin ide bočno dvije godine, imate pravila.

Ako se ciklusCiklusPonavljajući obrazac rasta, pada i oporavka cijene. Koristan je kao kontekst, ali nije zakon. ponovi, niste iznenađeni.

Ako se ciklusCiklusPonavljajući obrazac rasta, pada i oporavka cijene. Koristan je kao kontekst, ali nije zakon. promijeni, niste izgubljeni.

Četverogodišnji ciklusCiklusPonavljajući obrazac rasta, pada i oporavka cijene. Koristan je kao kontekst, ali nije zakon. bio je jedan od najpoznatijih načina gledanja Bitcoina. I dalje ga vrijedi razumjeti. Ali ne vrijedi mu robovati.

Prethodni ciklusCiklusPonavljajući obrazac rasta, pada i oporavka cijene. Koristan je kao kontekst, ali nije zakon. već je pokazao da Bitcoin može odstupiti od starih obrazaca. Imao je drukčiju strukturu vrha, dnoTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati. koje je narušilo raniju pretpostavku i novi povijesni vrhPovijesni vrhNajviša cijena koju je Bitcoin do tada dosegnuo. prije halvinga. To su ozbiljni signali da tržište sazrijeva i da se režim cijene mijenja.

Zato ne bih osobni Bitcoin plan gradio na pretpostavci da dnoTržišno dnoRazina cijene nakon koje se, gledano unatrag, pokazalo da je završio veći pad. U stvarnom vremenu ga nije moguće pouzdano znati. mora doći u Q4 2026.

Možda dođe.

Možda ne dođe.

Ali vaš proračunProračunSustav kojim se unaprijed određuje namjena novca prije trošenja, štednje ili kupnje Bitcoina., dug, pričuvaPričuvaNovac odvojen za kratkoročne obveze, nepredviđene troškove i sigurnost. Smanjuje pritisak da se bitcoin prodaje u lošem trenutku., sigurnost, obiteljski plan i vremenski horizontVremenski horizontRazdoblje kroz koje osoba može držati Bitcoin bez prisile na prodaju. ne smiju čekati jedan kvartal.

Bitcoin nagrađuje dugoročnost.

Ali dugoročnost nije samo čekanje.

Dugoročnost je sustav.